摘要：银行“躺着赚钱”的日子一去不复返，伴随着互联网诞生的民营银行，又该如何生存？民营银行能完成金融开放、服务小微的使命吗？

　　

　　民营资本进入银行业是国内金融业开放的重要一步，这是无可厚非的。然而，面对利率市场化、金融脱媒等因素带来的日益激烈的竞争环境，民营银行的前路可谓并不平坦。与传统银行定位不同，民营银行自成立起就走上了差异化之路，从一出生就定位小微业务的民营银行，不管是业务模式、还是未来的盈利模式都有待进一步探索。

　　

　　“豪华阵容”背后应注意防关联交易

　　

　　首批五家试点民营银行拿到银监会开业“通行证”已有一段时间，这无疑是中国金融改革的重大事件，民营银行不仅实现了纯民资办银行，股权结构和治理结构也实现了制衡原则，避免了“一家包办”，这些都与传统银行存在着较大区别。此外，民营银行的“掌舵人”更是人才济济。

　　

　　5家民营银行均有2家以上的主发起人，股东最大持股比例也都为30%以下。除了股权分散化，银行业精英的“离职潮”中，民营银行也成为其中一个吸引人才的重要平台。从各家高管职业背景看，大多数人具有多年的传统银行从业经历。网商银行、民商银行现任董事长井贤栋和南存辉并非传统银行出身，但他们均在大股东方担任重要职位。微众银行高管明星云集，实力突出，董事长顾敏曾担任平安集团副总经理，行长曹彤曾先后担任过中信银行(601998,股吧)副行长、中国进出口银行副行长等职。另外，华瑞银行董事长凌涛则是央行出身，背景显赫，曾任央行上海分行副行长、首任央行反洗钱局局长。

　　

　　不过，恒丰银行研究院执行院长董希淼也提出，如果民营银行中股东力量在董事会中占有绝对优势，能否形成有效制衡，尤其是能否阻断非正常的关联交易，尚待观察。例如，民商银行已由股东全面把控，股东的力量在董事会中占有绝对优势。特别是它的发起人正泰集团，尽管只有29%股份，但董事长和副董事长皆由该集团高管担任。按理说，银行和股东应恪守分际，相互之间的行为应有明确的区隔。

　　

　　网络银行的阿喀琉斯之踵

　　

　　除了股权结构的突破，在技术创新上民营银行相比传统银行也具有较大优势，在传统银行还在忙着技术升级想要把线下业务搬到线上的时候，民营银行天生就是伴随着互联网而生的，尤其是微众银行和网商银行，连物理网点都没有。民营银行可以利用互联网渠道进行创新，现在用户理念和消费习惯的变化，正在逐步侵蚀传统银行网点、渠道的价值。民营银行物理网点虽处于绝对劣势，但反倒制造了一种后发优势。

　　

　　但实际上，两家银行还面临一个合规的问题。由于没有实体网点，开户成为了一个难题。微众银行APP上线，所开账户仍是弱实名账户，功能受到限制。所开账户能够用于理财、与绑定的其它银行的同名账户进行转账，但目前还不支持消费、异名账户转账。从功能上看与目前银行系直销银行的账户功能类似，本质上还属于弱实名。也就是说还没有成为“真正的银行”。

　　

　　远程开户放开的监管态度还是比较模糊的，年初央行召集多家银行相关负责人讨论《关于银行业金融机构远程开立人民币账户的指导意见(征求意见稿)》，但正式文件迟迟未出台。中金公司董事总经理毛军华认为，远程开户的刷脸认证技术年内难以得到监管认可，网络银行还需另辟蹊径。监管机构坚持柜台开户为主、远程开户为辅的指导原则，刷脸认证技术用于远程开户仍不成熟，年内难以获得突破。网络银行信贷、转账等功能不能在自身账户体系下完成，还需借助传统银行的账户，这留下了未来发展的阿喀琉斯之踵。

　　

　　毛军华预计，网络银行的化解之道可能一方面是坚持平台战略，通过与银行同业的合作，优势互补，合理分享利润空间；另一方面是通过战略伙伴的支持，实现柜台开户的创新，但这还有待于和监管的沟通。

　　

　　“生不逢时”要靠业务创新、监管共同防风险

　　

　　谈到民营银行，不得不关注民营银行的风险防控。银行不同于普通的企业，银行风险具有外溢性，如若银行在竞争中失败，相关成本如何承担需要完善的制度安排。目前，银行业经营环境压力比较大，未来一两年恐也难以缓解，利率市场化导致的利差收窄、信贷需求萎缩质量恶化，竞争也越来越激烈，而在此宏观环境下成立的民营银行，压力自然也很大。

　　

　　社科院金融所银行研究室主任曾刚表示，民营银行可以靠业务创新来降低风险。民营银行的风险评估，由于互联网信息相比传统银行要丰富，可以基于供应链信息等对客户情况进行跟踪，因此可以依靠自身的业务创新来降低风险。

　　

　　俞胜法称，网商银行就是用大数据来做风险控制，依靠大数据来获取客户信息做风险甄别，依托大数据分析给用户画像，这样银行可能比用户自己更了解用户。根据积累的大数据和建立的风险模型，对于用户何时需要贷款、是否有能力偿还贷款，可以实时甚至提前做出判断。网商银行的这些能力其实是继承自蚂蚁小贷。蚂蚁小贷在过去的5年时间里，完全依靠大数据来做风险甄别，可以把不良率控制在1.5%以下。

　　

　　民营银行能完成使命吗？

　　

　　民营银行成立肩负的使命一方面是促进金融开放，一方面是要解决小微企业融资难融资贵。那么，民营银行能完成使命吗？社科院金融所研究员易宪容的观点是，别高估民营银行，更不可拔苗助长。

　　

　　易宪容曾撰文称，国内民营企业扎堆去做银行，其实是看到国内银行业的“能赚钱”，因为就目前情况来看，一张银行业牌照就等于是一张高利润的护身符。但是随着国内经济下行影响，传统银行业已经压力很大，刚进入的国内民营银行所面临的风险会更大。所以，民间资本进入银行业，市场不要高估了其作用与影响，更不可拔苗助长，让更多的民间资金进入银行，以为这样做有利于国内银行业发展。

　　

　　同样是走差异化发展道路，资产不足10亿美元的美国社区银行，占美国银行业总资产比例低于11%，但其向小企业发放的贷款却占全行业近40%。经过数十年发展，美国社区银行已成为美国小额信贷和小农贷款的主力军，通过“关系型”借贷运营模式为中小企业和小农经济提供竞争优势。董希淼认为，结合国外先进经验，我国的民营银行可以从中受到启发：

　　

　　一方面是要拥有客户基础。发挥地理位置、处理软信息和关系营销的优势，与当地中小微企业建立长期关系，为客户提供个性化和特色化的定制服务。美国的社区银行资产负债结构较为简单，资产端主要是投放于商业地产贷款和住房抵押贷款，负债端主要来自于社区居民活期存款等。“亲民”的业务特色使社区银行能够更加专业地为客户提供“一对一”的贴身服务。

　　

　　另一方面，要充分挖掘“互联网金融”带来的机会，提供线上与线下相结合的社区金融服务。专业化的定制服务在一定条件下可能会存在效率较低的问题，在“互联网+”浪潮涌动的时期，运用大数据、云计算等互联网技术，做好客户分层，借助互联网信用，为大众客户提供标准化的、便捷的投融资服务，提高经营效率，与专业化的定制服务形成互补。

　　

　　除此之外，董希淼还指出，为更好履行服务中小微企业使命，监管也仍需进一步完善。应公平对待各类资本准入，对满足条件的资本标准、股东标准、银行标准和机制标准的意向申请不应受到区域等因素的限制。鼓励差异化的市场定位发挥区域优势。随着民营银行队伍壮大，“小存小贷”、“大存小贷”、“公存公贷”和“特定区域存贷款”四种民营银行主要经营模式将在监管的规范中逐步推广。此外，金融监管当局及相关部门还应加大金融基础设施建设，包括征信体系、在线身份识别、电子签名等金融基础设施建设亟待实现新飞跃。