典当新闻互联网金融发展的局限性
发布时间：2014年07月18日浏览量：38来源：学习时报作者：郭威
互联网金融是金融脱媒的产物，虽然网络金融兴起时间不长，但发展迅速，目前流行的网络借贷因其能为没有得到正规金融机构覆盖的个人或企业筹措资金，而深受草根阶层的欢迎，未来将在小微企业和个人借贷领域与银行形成竞争。随着互联网技术应用的进一步深化，大公司可能也会更加依赖网络，届时面向大公司的网络借贷新模式也将应运而生，将影响银行的利润产出，危及商业银行的生存空间。
三种模式
过去20年间，信息技术及大数据开发通过促进金融深化，已经对中国经济产生了显著影响。中国是全球最大的互联网市场，未来互联网模式将通过提高资源配置效率、降低交易成本对中国经济增长起到更大促进作用。目前，互联网金融在国内主要有以下三种发展模式。
传统的金融互联网渠道。即国内商业银行推出的网银，在网银这一平台上开发小额质押贷款、网上贵金属、网上汇款、网上汇市、网上定期存款、网上基金、缴费、银医服务等附加值较高的服务。
在电商内部建立的金融模式。电子商务涉足金融，代表有余额宝及阿里小贷等。比如，阿里小贷是运行较为成功的案例，这种模式类似于小额贷款公司的业务模式移植在一个初具信用体系的平台上运营，运营基于阿里巴巴掌握大量商家和买家的交易行为数据，电商内部自建平台，搭建商业生态系统，完成信息流和资金流的闭环。
P2P，即人人贷。P2P借贷已触及传统金融领域，却不受资本金、不良贷款率、呆账准备金等诸多指标限制。目前，国内已经在P2P领域兴起了人人贷公司，比如红岭创投、宜信网、拍拍贷等。
发展的困惑
虽然互联网在交易成本、信息对称性上存在传统金融无法比拟的优势，但其在数据挖掘、精准营销与风险防控方面存在着局限性。主要表现为以下几个方面。
目前仅适用于零售行业中标准化程度高、市场需求明显的产品。基金、保险、小额贷款、信用卡等零售产品更适用在互联网金融进行交易，目前互联网金融的利润空间，对商业银行传统的资产、负债及中间业务创利不构成威胁，且商业银行尤其是国有银行在吸收存款和发放贷款方面具备着极强的成本优势，对于资金的调度也具备着较高的垄断性（比如，商业银行最终能够获得央行提供的最后贷款人支持），对于目前准入门槛高的中小企业贷款，一些无法从银行获取资金的中小企业或个体工商户会选择民间融资，而民间融资的成本往往较传统商业银行高出很多。
无法触及专业程度高、资金运作规模大的融资领域底线。互联网金融在大型企业融资及专业投资或政府融资等方面，目前无法替代商业银行专业程度高、结构复杂的融资顾问服务。在信贷需求卖方市场下，利差性收入以及融资顾问中间业务收入仍是商业银行主要利润来源；同时，在涉及重要能源、基础建设以及民生相关的领域中，传统商业银行在资金规模上，互联网融资也不具备先天优势。而大型企业融资及政府融资往往涉及复杂的授信评估及商业机密等内部信息，互联网金融也存在无法逾越的鸿沟。
缺乏海量信息数据，无法满足客户关系管理及消费行为分析等需要。互联网金融虽然在打破信息不对称方面存在着优势，但其缺乏获取核心的、高质量的大数据资源的渠道。以往商业银行在信贷审批领域已经建立了大量的客户个人、企业信用数据库，同时，商业银行开发的自主数据库掌握了大量客户存款、清算、授信等结构性数据，客户的交易行为这样的非结构数据也可以通过日常交易记录进行行为分析，根据产品、协议、客户、事件不同维度进行精准营销，而互联网金融在大数据资源和信用信息库方面不具备优势。
存在期限错配风险、法律风险、技术风险等缺陷。一方面，互联网理财产品投资资产是期限较长的，而负债是期限很短的，一旦负债到期不能按时滚动，就可能发生流动性风险。而传统金融机构的一大功能就是将短期资金转化为长期资金。另一方面，目前互联网金融行业尚处于无门槛、无标准、无监管的三无状态。这导致部分互联网金融产品游走于合法与非法之间的灰色区域，稍有不慎就可能触碰到“非法吸收公众存款”或“非法集资”的高压线。例如，前段时间湖北省的天力贷在运行半年后被挤兑、停止运转后，就是被以非法吸收公众存款而立案的。由于缺乏门槛与标准，导致当前中国互联网金融领域鱼龙混杂，从业者心态浮躁、一拥而上，加之信息披露不到位，一旦形成互联网金融泡沫，并出现较大幅度违约的格局，就很容易导致中国政府过早收紧对互联网金融的控制，从而抑制行业的可持续发展。另外，与传统商业银行有着独立性很强的通信网络不同，互联网金融企业处于开放式的网络通信系统中，TCP/IP协议自身的安全性面临较大非议，而当前的密钥管理与加密技术也不完善，这就导致互联网金融体系很容易遭受计算机病毒以及网络黑客的攻击。返回光明网首页
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